Hveragerði befindet sich in einem der größten Erdwärmegebiete des Landes, wenig außerhalb der Ortschaft liegt die Springquelle Grýla. Die Gegend ist äußerst erdbebengefährdet. Am 29. Mai 2008 erschütterte ein Erdbeben der Stärke 6,3 auf der Richterskala den Süden Islands. In der Folge entstand ein neues Heißquellengebiet im Berghang oberhalb der Stadt. Die Quellen sind sehr veränderlich und wechseln ihr Aussehen stetig. Im Stadtzentrum befindet sich ein älteres Heißquellengebiet. Es gehört zu den interessantesten Naturperlen Südislands.
